Discount Retailer Century 21 filer för kapitel 11 konkurs och stänger alla sina 13 butiker
Lämna ett meddelande
Rabattvaruhuskedjan Century 21 har ansökt om konkurrensskydd i kapitel 11 och stänger alla sina återstående 13 butiker, meddelade det torsdag och gick med i dussintals andra återförsäljare som har skjutits till randen under koronaviruspandemin.
Man sa att beslutet härstammar från att försäkringsleverantörerna avböjer att betala cirka 175 miljoner dollar på grund av försäkringar för att skydda Century 21 från de förluster det har lidit under koronaviruspandemin.
”Medan försäkringspengar hjälpte oss att bygga om efter att ha drabbats av den förödande effekten av 9/11, har vi inget annat lönsamt alternativ än att börja stänga vårt älskade familjeföretag eftersom våra försäkringsbolag, till vilka vi har betalat betydande premier varje år för skydd mot oförutsedda omständigheter som vi upplever idag har vänt oss ryggen vid denna mest kritiska tidpunkt, ”säger återförsäljarens medföreståndare, Raymond Gindi, i ett pressmeddelande.
Företaget tillade att det kommer att ta bort en rättegång som för närvarande pågår i New York mot flera av dess försäkringsleverantörer för att de inte har kompenserat företaget för sina förluster.
American Property Casualty Insurance Association har sagt att utbrott av pandemier är ”oförsäkrade.” Försäkringsmyndigheter godkände undantag för virus efter SARS-utbrottet.
Century 21, känt för sina fantastiska erbjudanden på kläder och accessoarer, öppnade sin första plats 1961 i centrala Manhattan i New York, och har också platser i New Jersey, Pennsylvania och Florida.
Det sägs att försäljningen av företag har påbörjats i alla sina butiker och online.
Proskauer Rose tjänar som Century 21s juridiska rådgivare. BRG är dess finansiella rådgivare, med Brian Cashman som chef för Century 21s omstruktureringschef. Hilco Merchant Resources underlättar försäljningen.
Låsningar och hemma-beställningar som syftar till att stoppa spridningen av Covid-19-viruset tvingade icke-viktiga återförsäljare som Century 21 att tillfälligt stänga sina dörrar. Det ökade smärtan som industrin redan kände från att förändra konsumentvanor. Bland de företag som har ansökt om konkurs under pandemin är JC Penney, loftägaren Ascena Retail Group, True Religion och Lucky Brand.
